3月17日，阿里巴巴正式發(fā)布全球首個(gè)企業(yè)級(jí)AI原生工作平臺(tái)“悟空”，標(biāo)志著其B端AI戰(zhàn)略的全面提速。3月18日，云核算，算力租賃板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，東方國(guó)信漲超17%，銅牛信息、網(wǎng)宿科技、光環(huán)新網(wǎng)、新易盛、奧飛數(shù)據(jù)、青云科技跟漲。相關(guān)ETF方面，同類費(fèi)率低一檔創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏繼續(xù)拉升，截至13：04漲幅超4%，低費(fèi)率云核算ETF華夏、通訊ETF華夏均漲超2.5%。

音訊面上，3月16日，阿里正式宣告建立Alibaba Token Hub(ATH)事業(yè)群，目標(biāo)是建立一個(gè)以"發(fā)明Token、輸送Token、使用Token"為核心的統(tǒng)一調(diào)度中心。與此同時(shí)，一個(gè)此前從未出現(xiàn)在公眾視界的新部分——悟空事業(yè)部，首次浮出水面，劍指B端AI原生作業(yè)平臺(tái)商場(chǎng)。為了在AI Agent商場(chǎng)搶占先機(jī)并補(bǔ)齊B端短板，阿里快于本周推出由釘釘團(tuán)隊(duì)開發(fā)的全新企業(yè)級(jí)AI Agent使用。

摩根士丹利明確指出ATH事業(yè)群的財(cái)務(wù)驅(qū)動(dòng)邏輯與Minimax、智譜等純模型公司高度類似，有望在現(xiàn)有分類加總估值結(jié)構(gòu)之外，成為一個(gè)獨(dú)立的估值構(gòu)成部分。疊加即將到來(lái)的財(cái)報(bào)季，重點(diǎn)重視阿里云收入增加的潛在上行空間。此次安排變陣所能兌現(xiàn)的商業(yè)成效，將成為評(píng)價(jià)阿里AI戰(zhàn)略可信度的重要參照。

算力相關(guān)ETF：

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏：跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊，另一半權(quán)重掩蓋AI軟件使用領(lǐng)域，形成“硬件+使用”的均衡布局。前10大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)(13.87%)、新易盛(12.93%)、天孚通訊(9.30%)、藍(lán)色光標(biāo)、潤(rùn)澤 科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、北京君正、昆侖萬(wàn)維、網(wǎng)宿科技、同花順。目前基金規(guī)模近20億元，場(chǎng)內(nèi)歸納費(fèi)率僅0.20%，為同類低，適合追求高彈性、看好AI+主線的投資者。場(chǎng)外聯(lián)接。

通訊ETF華夏深度聚集電子(芯片、PCB、消費(fèi)電子)+通訊(光模塊、服務(wù)器、光纖光纜)算力硬件。前10大持倉(cāng)股：新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易立異、天孚通訊、東山精密、華工科技、中興通訊、滬電股份。場(chǎng)外聯(lián)接云核算ETF華夏聚集國(guó)產(chǎn)AI軟硬件算力，核算機(jī)軟件+云服務(wù)+核算機(jī)設(shè)備合計(jì)權(quán)重高達(dá)83.7%，deep seek含量均超80%，OpenClaw含量近70%。場(chǎng)內(nèi)歸納費(fèi)率僅0.20%，位居同類低。場(chǎng)外聯(lián)接。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，B端AI應(yīng)用憑借清晰的商業(yè)閉環(huán)、明確的應(yīng)用場(chǎng)景和對(duì)安全合規(guī)的強(qiáng)制要求，必將成為科技巨頭競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)。